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A股税制“营改增”时机成熟

(2019-02-27 07:02:20)
标签:

印花税

?#26102;?#21033;得税

分类: 证券市场

A税制“营改增”时机成熟

——将股票印花税改为?#26102;?#21033;得税

武汉科技大学金融证券研究所所长 董登新教授

 

本文提示:借鉴企业税制“营改增”的做法,中国A股税制也应该进?#23567;?#33829;改增”改革,也就是将股票印花税改征为?#26102;?#21033;得税。目前改革时机已经成熟,改革条件也水到渠成。

曾几何时,增值税与营业税成为我国企业的两大主体税种。由于营业税存在重复征税、?#33618;?#25269;扣、?#33618;?#36864;税的弊端,为了降?#25512;?#19994;税负,增?#31185;?#19994;发展能力,我们从2011年开始小范围试点营改增改革。201651日起,我国全面推开“营改增?#31508;?#28857;,将建筑业、房地产业、金融业、生活服务?#30340;?#20837;试点范围。“营改增?#31508;?#25105;国企业税制改革跨越的最重要一步。

所谓“营改增”,通俗来讲,就是把产品?#22836;?#21153;一并纳入增值税的征收范围,不再对“服务”征收营业税,以前缴纳营业税的应税项目改成缴纳增值税。20171030日国务院常务会议通过《国务院关于废止〈中华人民共和国营业税暂行条例〉和修改〈中华人民共和国增值税暂行条例〉的决定(草案)》,标志着实施60多年的营业税正式退出历史舞台。

目前,关于中国股市税制改革的呼声越来越高,很显然,股票交易印花税已不适应A股市场新时代发展需要。为此,我们建议模仿“营改增”的成功经验与改革精神,将股票交易印花税改为?#26102;?#21033;得税。这一改革迫在眉睫、刻不容缓。

(一)开征?#26102;?#21033;得税是国际惯例

众所周知,股票印花税在大多数国家已经废除,取而代之的是?#26102;?#21033;得税或股票交易所得税。目前只有英国同时开征股票交易印花税与?#26102;?#21033;得税,其他国?#19968;?#22320;区大多开征了?#26102;?#21033;得税或股票交易所得税。因此,中国股市税制也需要来一场“营改增”改革,取消股票印花税,改征?#26102;?#21033;得税,这已是箭在弦上、大势所趋。

(二)沪深港通及沪伦通需要?#26102;?#21033;得税

20026月,我们将QFII(合格境外机构投资者)引入A股市场;201411月,我们开通“沪港通”管道将境外机构和散户引入A股市场,201612月,我们又开通了“深港通”管道引入外资;2018年我们又放松外资入主本土券商的股?#35748;?#21046;,最高可达51%2019年我们即将开通沪伦通并引入DR新?#20998;幀?#36817;期,央行与国家外汇管理局联合发布新规:鼓励并支?#24535;?#20869;上市公?#23601;?#31821;员工参与股权激励计划。

随着中国股市双向开放进一步加深,A股税制改革有必要与国际惯例接轨,这也是A股国际化改革的客观要求。?#26412;?#22806;市场大多都开征?#26102;?#21033;得税时,而我们却仍固守着股票印花税,这是很不合时适的,一方面可能让境外投资者无所适从,另一方面?#37096;?#33021;存在国家税收流失的嫌疑。因此,A股对外开放,要想引入更多的境外?#26102;?#21644;投资者,就需要遵循国际惯例的股市税制。

(三)新时代不再?#24066;?#21360;花税干预股市涨跌

过去我们将股票交易印花税作为政府干预或调节A股涨跌的工具,经常频繁调整股票印花税税率,有时甚至是“半夜调整”,这样做法进一步加重了A股“政策市”的特性与?#38480;巍?/FONT>过去是否调整股票印花税税率,经常受市场舆论要挟、控制或左右。

在中国特色社会主义新时代,我们强调依法治国、依法?#38382;校?#31246;制改革与税?#23454;?#25972;需要走立法程序,我们再?#33618;?#20687;过去一样将股票印花税税?#21183;?#32321;调整,并以此来干预股市涨跌,我们必须还原印花税的税制本源及其严肃性。

A股税制“营改增”时机成熟 

目前,我国股票印花税双边合计税率从最初1.2%?#25269;两?#22825;的0.1%,税率降幅超过90%,已经降无可降,股票印花税基本上接近零税负,即便如此,股市该跌照跌,印花税调节股市涨跌的功能?#30740;?#21516;虚设。

(?#27169;?#32929;票印花税对小散不利,?#26102;?#21033;得税更公平

众所周知,A股市场是一个典型的“散户市”,90%左右的交?#36164;?#30001;散户完成的。“散户市”的主要特征是:高换手率、高频短炒。从长远来看,大多数散户炒股都是亏损的。

然而,无论投资者赚或赔,都必须缴纳股票印花税,这有失公平,不利于鼓励股民炒股。由于小散习惯高频率换手短炒,股民交易频?#35797;?#39640;,则税负越重,这会加重“小散”的交易成本及负担。

与股票印花税相比,开征?#26102;?#21033;得税则更科学、更合理。因为?#26102;?#21033;得税只对投资者全年炒股净所得征税,而且往年炒股亏损还可以累积冲销当年炒股净所得,再加上?#26102;?#21033;得税可以设置起征点免征额以及长期持股的优惠税率,因此,大多数散户基本上没有资格缴纳?#26102;?#21033;得税。相反,只有获暴利的牛散与机?#20849;?#26159;真正的税负承担者。这是一个“均贫富”的税种,或者?#25285;?#36825;是一种富人税,大多数小散达不到纳税门槛。

(五)新个税时代:?#26102;?#21033;得税也该出笼了

2018年个税改革是中国税制改革的再一次重大跨越。这一次的个税改革借鉴了西方经验,在新版个税中,不仅设立了“起征点”,而且增设了6个专项附加扣除,尤其是建立了线上“报税”APP,这将让个税征缴更公平、更有效率。当个税堵漏后,?#26102;?#21033;得税就应尽快跟进。只有这样,才能形成公平的税制。

个人所得税不应该只是工资所得税。尤其是在国民财产性收入比重不断提高的前提下,对于自然人而言,?#25237;?#25152;得需要缴纳个人所得税,而非?#25237;?#25152;得也应缴纳个人所得税(如租金、利息)或?#26102;?#21033;得税(如炒股所得、炒房所得)。因为高收入者主要依靠的不仅只是工资,而?#19968;?#26377;房产、股权或期权等投资收入。因此,对于非?#25237;?#25152;得也应该纳入个人所得税或?#26102;?#21033;得税范围。

综上所述,中国股市税制应该尽快进行“营改增”改革,废除股票印花税,改征?#26102;?#21033;得税,这将是中国税制改革尤其是与新个税相?#35859;?#30340;重要一环。

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